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　　放棄、堅守或轉(zhuǎn)型，成為珠海本地13家融資擔(dān)保公司不得不面對的一道選擇題。

2012年，廣東民營融資擔(dān)保公司龍頭“華鼎”公司涉嫌騙取貸款的事件爆發(fā)，對整個行業(yè)的信譽造成了較大的影響。記者連日采訪獲悉，由于整體行業(yè)規(guī)模小，珠海融資擔(dān)保行業(yè)仍屬經(jīng)營風(fēng)險整體可控范圍，但13家擁有經(jīng)營許可證的公司也感嘆“冬天還沒有走”，這與“華鼎”事件不無關(guān)系。

對于融資擔(dān)保這樣一個靠“信用”吃飯、又是民營企業(yè)占主導(dǎo)的行業(yè)，在實體經(jīng)濟不斷調(diào)整的周期內(nèi)，究竟該怎樣重塑整體信用、改變被銀行“斷糧”的局面，至今都是挑戰(zhàn)。而對企業(yè)而言，究竟是堅守融資擔(dān)保的主業(yè)，還是轉(zhuǎn)型風(fēng)險更小、收益更低的工程保函等非融資擔(dān)保領(lǐng)域，也是一個艱難的抉擇，因似乎兩條道路都充滿“荊棘”。

完善風(fēng)險補償機制

■建言培育龍頭企業(yè)

完善風(fēng)險補償機制

業(yè)內(nèi)謹慎風(fēng)險可控但整體盈利水平偏低

基于“看好這個行業(yè)”的判斷，楊群英告別16年的國有大行從業(yè)生涯，在2012年選擇加盟快易好融資擔(dān)保公司并成為負責(zé)人。不料當(dāng)年廣東規(guī)模最大的民營擔(dān)保公司——華鼎融資擔(dān)保騙貸事發(fā)引整體行業(yè)劇烈震蕩，銀擔(dān)合作收緊，再加上去年下半年開始“錢荒”來襲，實體宏觀經(jīng)濟調(diào)整周期超出預(yù)期，本地中小微企業(yè)經(jīng)營一定程度受到?jīng)_擊，身處其中的珠海擔(dān)保業(yè)步履躊躇，“這個行業(yè)一直到現(xiàn)在都還是冬天。”楊群英說。

作為中小微企業(yè)的重要融資增信平臺，擔(dān)保業(yè)看似微小實則難以忽略。“它的作用就是扶持成長期的初創(chuàng)企業(yè)。假如擔(dān)保企業(yè)都無法生存了，很多小微企業(yè)也難以活下去。”楊群英說。由于初創(chuàng)企業(yè)有較多“瑕疵”，很多無法面向銀行直接貸款融資，融資擔(dān)保公司的增信介入，接受專利、商標(biāo)、物業(yè)經(jīng)營權(quán)等相對寬泛的反擔(dān)保條件，使得這部分受制于資金瓶頸的企業(yè)，獲得生存喘息乃至成長為大樹的機會。

無法克服“高風(fēng)險低收益”的天生屬性，珠海的融資擔(dān)保業(yè)首選了“控制風(fēng)險”的謹慎做法，結(jié)果便是“經(jīng)營風(fēng)險可控，但資本利潤率低、整體盈利水平偏低”。據(jù)市金融工作局信息，截至2013年年末，全市13家融資性擔(dān)保公司年末在保余額22.34億元，比上年末減少0.21億元，同比下降0.9%；13家公司全部凈利潤僅1670萬元。

珠海市中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司總經(jīng)理尹華彪總結(jié)，“業(yè)務(wù)放大倍數(shù)低于3倍、代償率高于1.5%，擔(dān)保公司不可能賺到錢。”而珠海融資性擔(dān)保的放大倍數(shù)僅僅為1倍，對比全省平均水平接近3倍。

“這個行業(yè)做的是100-1＝0的特殊減法。”楊群英說，一個擔(dān)保公司作了100個融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，只要出了一件較大宗的代償，就可能會讓前面所有業(yè)務(wù)的收益劃為零。對于去年擔(dān)保公司的極度“謹慎”，有業(yè)內(nèi)人士點破“有的公司所謂業(yè)務(wù)開展不起來，其實也在于把握不住風(fēng)險，索性不做。”

兩難抉擇堅守主業(yè)還是轉(zhuǎn)型非融資業(yè)務(wù)？

自“華鼎”事件爆發(fā)后，盡管外地陸續(xù)傳出融資擔(dān)保公司退出消息，但珠海13家融資擔(dān)保公司的數(shù)量始終穩(wěn)定。市金融工作局相關(guān)負責(zé)人表示，目前尚未看到任何本地公司主動退出經(jīng)營許可證的申請。但是在堅守的背后，業(yè)內(nèi)企業(yè)對發(fā)展路徑的抉擇仍顯艱難：究竟是堅守融資擔(dān)保主業(yè)，還是轉(zhuǎn)型發(fā)展工程保函、訴訟保函等風(fēng)險更小的非融資業(yè)務(wù)？然而，兩條路似乎都充滿荊棘。

“退潮之后才能看清誰是裸泳者。”尹華彪分析，融資擔(dān)保業(yè)從去年真正進入寒冬并持續(xù)至今，在于前幾年形勢大好，把行業(yè)內(nèi)所有不良的操作行為全部掩蓋。當(dāng)去年實體經(jīng)濟出現(xiàn)顯著調(diào)整時，小微企業(yè)資金鏈斷裂，個別公司冒進做法的后果開始顯現(xiàn)。“其實這段時間內(nèi)真正規(guī)范做融資擔(dān)保主業(yè)的，沒誰倒掉。出問題的都是涉及‘資金非法拆借’的公司”。

但正是個別公司傷及整個行業(yè)信用的做法，導(dǎo)致民營身份居多的融資擔(dān)保公司，在面對銀、擔(dān)合作謹慎、甚至部分銀行采取大幅壓降銀擔(dān)合作規(guī)模的簡單應(yīng)對做法時，嚴重缺乏話語權(quán)。省內(nèi)部分銀行機構(gòu)受信貸政策收縮的影響，從2011年下半年開始逐步壓縮合作規(guī)模，而2012年的“華鼎”事件風(fēng)讓全行業(yè)“雪上加霜”，珠海本地機構(gòu)亦不例外。

以珠海成立最早的融資擔(dān)保機構(gòu)——中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司為例，堅持融資擔(dān)保主業(yè)，去年融資擔(dān)保額約為7.7億元，幾乎成為本地融資擔(dān)保業(yè)的“寡頭”，但同樣需直面獲得銀行授信艱難的事實。“現(xiàn)在一般民營擔(dān)保公司已很難從四大行和交行獲得授信。”尹華彪直言。

據(jù)悉，有銀行規(guī)定只與國資成分占30%以上的擔(dān)保公司合作，直接將本地除鏵創(chuàng)外的幾乎所有擔(dān)保公司拒之門外。而中小企業(yè)融資擔(dān)保公司因為具有本地多家國企聯(lián)合持有的約13%股份，仍能獲得地方股份制銀行授信，但總額度仍較有限。

此外，本地30多家銀行聚集珠海展開激烈競爭，無意中也成為融資擔(dān)保公司的競爭者。“以前一些業(yè)務(wù)可以經(jīng)過擔(dān)保公司，現(xiàn)在銀行有的自己就直接做了。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

轉(zhuǎn)型障礙本地機構(gòu)難以參與本地工程擔(dān)保業(yè)務(wù)

在銀擔(dān)合作持續(xù)收緊狀態(tài)下，從去年開始，楊群英帶領(lǐng)快易好重點發(fā)展訴訟保函業(yè)務(wù)。相比融資擔(dān)保所收通常3%的擔(dān)保費，訴訟保函只有1%-2%的水平，但是“風(fēng)險相對較低。”與諸多同行一樣，她也看好向低風(fēng)險工程保函的轉(zhuǎn)型空間。市信用擔(dān)保協(xié)會提供數(shù)據(jù)顯示，僅2012年珠海業(yè)主支付、履約和工資支付三類工程保函金額超過33.75億元，預(yù)計本地工程擔(dān)保業(yè)務(wù)收入可達億元以上。但另一方面，珠海的工程擔(dān)保業(yè)務(wù)市場自2006年以來基本被深圳、廣州周邊城市擔(dān)保機構(gòu)壟斷經(jīng)營。

為解決本地擔(dān)保業(yè)業(yè)務(wù)單一、利潤面窄的問題，市信用擔(dān)保協(xié)會早于兩年前專門展開建設(shè)工程擔(dān)保情況的調(diào)研。協(xié)會相關(guān)負責(zé)人表示，珠海每年的工程擔(dān)保業(yè)務(wù)量，相當(dāng)于全市所有擔(dān)保機構(gòu)一年的業(yè)務(wù)總和，但本地機構(gòu)除珠海鏵創(chuàng)擔(dān)保公司經(jīng)市住建局認可唯一可在華發(fā)集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)工程合同中直接開具保函外，其他基本很難參與其中。

他分析，主要原因在于2006年頒布并執(zhí)行至今的珠海建設(shè)工程擔(dān)保制度相關(guān)文件，明文規(guī)定擔(dān)保機構(gòu)不能直接開具工程保函，只有銀行機構(gòu)可以開具。同時周邊地區(qū)銀行機構(gòu)對工程業(yè)務(wù)收取保證金只有5%甚至不收保證金，相對珠海銀行機構(gòu)條件門檻較低，因此工程業(yè)主和承建商都選擇外地銀行、擔(dān)保機構(gòu)合作。

為此，該協(xié)會近年不斷呼吁，為珠海提供建設(shè)工程保函的擔(dān)保機構(gòu)，應(yīng)是在本市注冊具有獨立法人資格的銀行、融資性擔(dān)保機構(gòu)，實行擔(dān)保機構(gòu)備案準(zhǔn)入制度，并成立工程擔(dān)保專委會，加強工程擔(dān)保信用體系建設(shè)。但呼吁至今未能推進實質(zhì)工作。

據(jù)了解，目前本地只有橫琴村鎮(zhèn)銀行等極少數(shù)銀行開展較多工程保函業(yè)務(wù)。楊群英曾積極與本地銀行接觸，發(fā)現(xiàn)“很多都不感興趣。”愿意與其合作保函業(yè)務(wù)的一家股份制銀行，業(yè)務(wù)流程需要2-3個月，“基本上沒客戶愿等那么長時間。”外地擔(dān)保機構(gòu)在工程保函業(yè)務(wù)方面具有“收費低、速度快”的競爭優(yōu)勢，不可小覷。

從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，政策性扶持是行業(yè)規(guī)范長久發(fā)展的一個重要支撐。美國等發(fā)達國家的融資性擔(dān)保機構(gòu)多數(shù)為政府背景，政府財政資金成為信用擔(dān)保制度的重要支柱。

與周邊城市相比，珠海采取政府、銀行、擔(dān)保機構(gòu)和企業(yè)“四位一體”合作融資模式，并出臺一系列扶持政策，有效緩解了本市部分中小微企業(yè)的資金壓力，開辟了方便快捷的融資通道，同時為擔(dān)保公司尋找了長久的“用武之道”。

但如何從制度安排上建立一整套完善的融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險補償機制，以宏觀調(diào)控和監(jiān)管手段促進大中型擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展，利用鼓勵發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的契機，借助再擔(dān)保機構(gòu)的力量，形成體系化的擔(dān)保模式，珠海仍有探索空間。

尹華彪認為，針對個體小微企業(yè)“撒胡椒面”式的扶持難以形成聚集效應(yīng)，珠海應(yīng)重點扶持1、2家擔(dān)保企業(yè)，從而產(chǎn)生資本放大與乘數(shù)效應(yīng)。同時，他建議，針對擔(dān)保業(yè)代償風(fēng)險滯后的特殊性，在所得稅收上給予一定“區(qū)別性待遇”，并加強對融資性擔(dān)保機構(gòu)利用自有資金開展投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管。